玉虚观位于乳山市东北隅的昆嵛山余脉尼姑顶东坡坳谷，亦称“圣水宫”，曾为道家圣地。玉虚观为昆嵛名胜之一，古称“小昆嵛”。这里群山绵亘，林峦深邃，水奇峰峭，四时幽绝，独具一方之胜。著名道教大师、全真教七真人之一王玉阳，曾在这里结庵为观，创立全真教嵛山派。自金元开始，这里教门大开，历代不衰，直到新中国成立前夕，香火一直不断。金元时期，曾为全国道教三大圣地之一。现存景观有玉虚观遗址、玉虚观碑、玉阳洞和圣水岩等。 

玉虚观自金至明、清，屡经修葺，规模不断扩大，重修后的玉虚观，殿阁庄严，碑碣林立，主要建筑有玉皇阁（又称八角玲珑殿）、万寿宫（又称千真宫、万寿堂）、老祖殿、老母殿、三清殿、三官殿、三义殿等。玉皇阁最为宏伟，分上下两层。下层为12根八角石柱支撑，上层为斗拱飞檐结构，内塑玉皇大帝像。阁顶为绿琉璃瓦。万寿宫为主体建筑，宫内塑有全真道祖王重阳及全真七子像，其内雕梁画栋，金碧辉煌，姿态各异，分列两旁，显示了道家福地的肃穆庄严。20世纪30年代以前，玉虚观一年一度的庙会，规模很大，终日香火不断。抗日战争爆发后，由于战乱，观内塑像被毁，道士逃亡，观宇日渐荒废。至60年代，古建筑也毁去十之八九，只有老祖殿及客厅、客房旧貌依稀可辨。现遗址尚有观宇石基、石柱、石狮、石兽等遗存。值得称奇的是，客厅、客房内存有一株百年紫玉兰。每当春天来临，紫玉兰就会开出紫红色的花来，芳香四溢，充盈着整个玉虚观。1981年，乳山人民政府把玉虚观遗址列为县级重点文物保护区。1992年5月，玉虚观被定为山东省重点文物保护单位，并被载入《中国名胜辞典》。今日玉虚观，古时的道家气息早已消散，但游人至此，凭吊仙迹，聆听神话传说，每每肃穆之情油然而生，敬仰之意久久难却。