香炉寺坐落于佳县城东北黄河畔的悬崖峭壁上，始建于明万历十一年（1583）。寺院由两部分组成，西边部分与山城腰部相连，内有龙王庙、娘娘庙、寄傲厅；还有石碑8块，石坊1座，壁画54幅，古柏2株等文物。东边部分一根高20余米，周长约15米，形似香炉的巨石，从黄河惊涛的拍打声中崛起于半空，这巨石称香炉峰。香炉峰顶建一观音庙，东西两部分由5米长，1米宽的天桥相连。人们站在香炉峰顶，如临空绝际，东眺吕梁山脉，起伏连绵，宛如骏马奔腾；仰望佳县山城，好象与天际相接；俯瞰黄河，波澜壮阔、汹涌澎湃，尤其是夕阳西下时，霞光将香炉峰映入黄河之中，酷似传说中的“蓬莱景”，故香炉寺又有“黄河小蓬莱”之称。“香炉晚照”也曾为古佳州八景之一。

香炉寺险峻奇特的景观，自古以来，吸引历代名人墨客。近年来，先后有多部电影、电视片、摄影、绘画作品，如《黄河大侠》、《咱们的领袖毛泽东》、《毛泽东在陕北》等在这里取景拍摄。